1月1日是2020年的第一天，中国人民银行发布公告明确，于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。
去年，央行曾三次下调金融机构存款准备金率。其中，1月，全面降准1个百分点;5月，下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率至农村信用社档次;9月，采取了“普降+定向”的做法，不仅全面降准0.5个百分点，还再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点。如今，2020年刚刚开启，首次降准便已到来。
新年第一“降”，会对苏州企业和市民理财带来哪些影响?本报记者第一时间就此进行了采访。
企业融资将直接受益
“这时候降准可谓找准了时间节点。”农业银行吴江分行网络金融部副总经理沈自强分析指出，每年春节都是资金投放的密集期，现在降准可谓一举两得。一方面，春节前现金流出规模较大，1月又是缴税的传统高峰期，再加上2020年地方专项债发行在即等因素叠加，此时降准可解决这个时间节点流动性缺口问题;另一方面，每年1月至3月是各家银行布局信贷市场的重要时点，降准释放的资金可让各家银行放贷的底气更足，降准的效果也能得到更快体现。
据了解，此次降准释放长期资金8000多亿元，增加了金融机构的资金来源。其中，仅在省级行政区域内经营的城市商业银行、服务县域的农村商业银行、农村合作银行、农村信用合作社和村镇银行等中小银行获得长期资金1200多亿元，有利于增强立足当地、回归本源的中小银行服务小微、民营企业的资金实力。
“当前经济保持温和增长，如何进一步激活内生动力也是央行降准的重要原因。”沈自强说，针对经济发展的特点，通过降准释放资金，能够有效增加金融机构支持实体经济的资金来源。“市场上的资金充足了，企业获贷会更容易，小微企业、农户商户也会获得更多的倾斜和支持。”沈自强强调，通过资金供给的增加达到降低资金成本的效果，能更好发挥市场在资源配置中的决定性作用。有数据显示，此次降准降低银行资金成本每年约150亿元。
去年8月，央行改革完善了贷款市场报价利率(LPR)形成机制，各银行在新发放的贷款中需主要参考LPR定价。而LPR报价方式为按照公开市场操作利率加点形成，加点幅度主要取决于各行自身资金成本等因素。市场分析指出，通过降准投放中长期资金，有助于降低银行资金成本、降低期限溢价，对降低企业的贷款利率有直接的影响，预计1月20日新一期LPR报价会出现小幅下降。
百姓投资要“稳”字当头
2日，A股市场迎来新年的首个交易日，市场表现备受关注。“从时间节点上看，此次降准无疑是给
A股开门红送礼。”采访中，有证券公司投资顾问告诉记者，之前积极的投资者已在期盼新一年重演2019年初的行情，此次降准颇有加强投资者信心的意味。而降准直接为市场注入了流动性，大幅降低企业融资的难度，有利于实体经济的发展，主营扎实的上市公司不排除带来上下游的同步业绩提升，对股市是重大利好。“2019年A股最后一个交易日，上证综指站上3050点，已经奠定了向上的基础。此次降准，有利于进一步激发市场情绪和投资者活力，有望带动股市的进一步上涨。”
在沈自强看来，降准也会带动个人消费金融供给的增加，但对房贷的影响不会太大，也不会引发房地产需求的集中释放。“目前的房地产政策取向依旧是‘房住不炒’，房地产的金融监管依旧严格。”他表示，虽然LPR基础利率的下调带来房贷利率进一步下调的可能，但房贷资金有总量控制，房贷市场整体上不会发生大的波动。沈自强也看好股市表现，他表示，从市民投资角度看，一方面要稳字当头，理财市场收益处于下行区间，投资者要适当降低理财收益预期，另一方面，可适当参与股市投资，逢低布局，选择那些跟得上经济成长的优质股，在慢牛格局中寻找投资机会。
新一年的降准频率或将降低
降准是否意味着稳健货币政策取向发生改变?央行明确，此次降准与春节前的现金投放形成对冲，银行体系流动性总量仍将保持基本稳定，保持灵活适度，并非大水漫灌，体现了科学稳健把握货币政策逆周期调节力度，稳健货币政策取向没有改变。
有分析指出，从银行资产负债存款和贷款增速和结构情况，以及对稳增长要求看，2020年存款准备金率还有下调的空间，结构性下调和全面下调都有空间。沈自强告诉记者，目前，存款准备金率在13%左右，已达到了1998年的水平，也达到了一个相对合适的位置，虽然还有一定的降准空间，但不会过度调降，“存款准备金率太低也不利于金融体系的稳定。”
降准来了，未来还会降息吗?沈自强认为，目前的市场调节进一步趋向市场化，降准等的实施，带来了贷款市场报价利率进一步下降的空间。而2020年3月后，还将推进存量浮动利率贷款定价机制切换，逐步推进的切换，也是所有相关贷款利率水平下降的过程，也会带来融资成本降低的实际效应。
